特朗普关税牌刺向“盟友” 墨西哥还是中国家电业的乐土吗？

尽管特朗普并未正式上任，但其关税政策的影响力正在向全球散布。当地时间25日，特朗普在社交媒体发文称，将在明年1月上任首日对墨西哥和加拿大的所有产品加征25%，并对进口自中国的商品额外加征10%的关税。

其中，针对中国10%的额外关税存在不同的解读角度。在美国大选期间，特朗普宣称将对自中国进口的商品征收60%的关税，如果在此基础上额外征收10%的关税，那么特朗普政府对华关税可能会达到70%。

不过，考虑美国本土的通胀情况以及美元高息压力，特朗普所指的10%的关税，也有可能是指现有税率上加征10%。据了解，目前美国对华商品的平均税率在19.3%，额外加征10%之后，将达到29.3%。此前，有海外媒体访问的经济人士预测，特朗普对华商品加征的关税预计在40%左右。

不过，国君宏观在此前预测，特朗普将在取消中国最惠国待遇的情况下，加征10%关税。当前中国享受的最惠税率加权均值为3.4%，取消最惠国待遇导致基础税率提升34.2%，加上上一轮关税加征的15.9%和预计对全球各国加征的10%，正好实现60%的关税加征。

对加拿大墨西哥施加压力

为了规避美国即将对华商品关税的征收，中国家电企业正在加快产业链的转移。不过，特朗普政府预计对墨西哥与加拿大加征25%关税的发言，将对中国家电绕道墨西哥进口美国的曲线救国策略产生一定的影响。这意味着，特朗普上任之后，将打破运作了30年的美墨加贸易协定。而此举的核心目的是，进一步遏制中国商品通过讨巧的方式进入美国市场。

在中国贸易战的大背景下，墨西哥成为了最大的得益者。依托美墨加协定，墨西哥商品进口美国享受相应条件下的零关税政策，成为了中国产业链转移的主要阵地。包括家电、汽车在内的产业将零部件运往墨西哥工厂进行组装，之后再以墨西哥制造的身份进入美国市场。在短短几年，墨西哥成为了重要的制造基地。2023年，墨西哥一举跃升为全球第四大汽车出口国，仅次于中国、日本、德国，超过了韩国。

然而，中国家电出口借道墨西哥似乎并不具备可持续性。除了25日提出了25%关税之外，特朗普也有意对墨西哥的汽车产业区别对待，曾扬言要对自墨西哥进口的汽车加征100%的关税。

有观点认为，关税是特朗普的谈判武器，针对墨西哥以及加拿大的关税并不一定会实际落地。不过，可以确定的是，加拿大以及墨西哥在与美国的贸易关系中处于被动地位，墨西哥以及加拿大对美国妥协的可能性并不小。

今年5月，美国政府宣布将对从中国进口的电动汽车征收100%的关税。加拿大也紧随其后，于8月宣布对中国电动汽车征收100%关税。11月22日，墨西哥官方也表态称，墨西哥不是中国产品进入美国和加拿大的“后门”

关税政策能否真正落地？

尽管中美直接贸易受关税措施显著下降，以第三国转口和简单再加工为桥梁的中美间接贸易有望提升进行缓冲。但美墨若采取措施杜绝转口，拉美占35.8%的转口量完全损失会带来中国总出口下降4%。

事实上，美国进一步遏制中国商品从第三国进入美国的可能性不小。今年成为TCL中环子公司的Maxeon在墨西哥生产的光伏组件从7月份开始就被美国海关以Uyghur Forced Labor Prevention Act（UFLPA）为由进行扣留。

尽管Maxeon已完全透明地绘制了其供应链，并向美国海关与边境保护局（CBP）官员提供了其清洁供应链的全面可追溯性文件，但CBP审查人员声称缺乏足够的文件证明Maxeon遵守UFLPA，该公司对此予以强烈反驳，并提供了明确和客观的相反证据。

这对Maxeon的业绩造成了重大影响。据Maxeon财务显示，今年第二季度，公司亏损780万美元，亏损的主要原因由于组件出货量下降。财报显示Maxeon第二季度组件仅售出 526MW。Maxeon将此次销售下滑的大部分原因归咎于美国海关和边境保护局 (CBP) 扣留从该公司墨西哥工厂进口到美国的组件。

在关税压力下，有企业公开了在美国建厂的意向。宁德时代董事长兼CEO曾毓群接受采访称，若美国当选总统特朗普向中企在美投资电动车供应链敞开大门，宁德时代将考虑赴美建厂。

事实上，基于制造业回流美国的政治目标，特朗普并不排斥中国企业赴美建厂。特朗普曾在8月接受采访称：“我们将提供激励措施，如果中国和其他国家想来这里（美国）销售汽车，他们就会在这里建厂，并雇佣我们的工人。”

尽管美国的关税政策来势汹汹，但美国奉行的孤立主义也有望缓解中国与欧盟、日本、韩国的关系。可喜的变化正在发生，此前欧盟对中国电动汽车关税的策略有望扭转。欧洲议会国际贸易委员会主席贝恩德·朗格前不久称“我们正在继续与中方就电动汽车进行谈判，接近与中国达成取消关税的决定。我们即将达成协议：中国可以承诺在欧盟至少以最低价格提供电动汽车。”

(家电网® HEA.CN)